비관론만 들리는 증시, 역사적 증시 바닥 신호일까 by소수몽키

 

 

비관론만 들리는 증시, 역사적 증시 바닥 신호일까 

2023.04.19 / 소수몽키

 

• 현 증시 역대 최고 설레발 랠리 중  : 실적 앞두고 한달동안 움직이는 수익률이 15년내 최고 찍음 = 증시기대 가득
• 빅테크 + 주요 기업들 올해 수익률이 10% 이상(엔비디아, 최고 83%)
• 한달전 극단공포 -> 탐욕구간으로 진입
  • 왜? 미국 기업은 끄떡 없다

 

 

 

 

• BofA "하반기 위험 전혀 반영 안됐다"
• 증시가 너무 낙관적 / 침체 전혀 반영 안됨
• 애널리스트들은 침체 진입 시, 갑작스럽게 전망 낮출 것
• 현재 랠리는 금리인하 기대감 / 실적무관/ 추격매수X
  
  
  
  

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• 이번이 최악의 정점이라면, 좋은 기회?
  22년 4분기 -2.4%
  23년 1분기 -8%(최악 실적)
  23년 2분기 -6.3%
  23년 3분기 +0.6%(좋아진다)
  
  
  

그러면  좋아지는 3분기부터 사면 안되나?
실적 회복하기 6개월 전부터 주가는 움직인다!  이미 한참 오른 상태일 것이다. = 주가는 6개월 선행

• 과거는 어땠나?
• 길적이 마이너스 구간 진입할 때 4분기정도면 끝나더라. 지금은 2개분기 진입 중 ! 이번 침체가 심하지 않으면 6개월 정도 있으면 정말 반등하는 것
• 경기하강 깊지 않으면 => 이번에 만약 주가가 빠지면 줍줍 할 기회
• 근데 경기하강 깊으면 => 테크버블(6개분기) / 금융위기(9개분기) 때는 빠진 과거도 있었음

 

지금은 2개분기 역성장 중!

 

머스크 "내년 봄까지 힘들 것 같다" ♨️ => 그럼 주식은 6개월 전인 올 여름이 기회?

 

• 경영진 비관론 최고조 = 증시저점과 일치
• 중소기업 낙관지수, 금융위기 / 코로나보다 심각
• 기업가들 조차도 우리 회사가 힘들어 좋아질 기미가 안보인다고 했을때 증시의 저점과 일치했었던 과거!
  
  
  연준
  가벼운 침체 후, 경기회복에 2년 전망(U자형 회복)
•  
• 생산자물가PPI 빠르게 내려오는 중 !
• 기업 비용 감소 -> 기업 걱정 감소
• 노동자 공급, 처음으로 수요를 앞서기 시작! => 재택할거야? 월급 깎든가 나가든가 태도로 바뀜
• AI가 증시 버팀목 될 수도? 큰 기업들이 AI를 잡고있음

 

오늘의 결론
실적이 좋아졌다라고 할 땐 주가가 올라있는 상태임 주가는 6개월 전부터 움직이더라~